Китайский производитель готовых блюд и полуфабрикатов DayDayCook (DDC Enterprise) в ходе IPO разместил свои акции по цене ниже заявленного диапазона. Инвесторов могли отпугнуть риски преследования компании со стороны властей КНР и пессимизм по поводу налаживания торговых отношений США с Китаем.
Детали
DDC Enterprise определила цену акции в размере $8,5 за бумагу, говорится в пресс-релизе на сайте компании. Это на 10% дешевле нижней границы заявленного в проспекте ценового диапазона, который составлял от $9,5 до $11,5. Кроме того, DDC пришлось снизить объём размещения до 3,9 млн акций с заявленных 4,25 млн. В результате компания привлечет лишь $33,15 млн вместо планировавшихся $44,6 млн. Андеррайтерам DDC предоставила 30-дневный опцион на покупку дополнительных 585 тыс. акций по цене IPO.
DDC планирует направить выручку от продажи акций на пополнение оборотного капитала, расширение бизнеса, в том числе за счёт M&A, и погашение задолженности. Акции компании начнут торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 17 ноября.
О компании
DDC Enterprise основана в 2012 году в Гонконге. Основной вид деятельности компании — производство и продажа еды через онлайн- и офлайн-каналы с упором на целевую аудиторию — миллениалов и поколение Z. Стартап предлагает готовые к употреблению блюда и полуфабрикаты, в том числе вегетарианские продукты. В 2015 году DDC вышла на рынок материкового Китая, создав компанию Shanghai DayDayCook Information Technology, которая занималась разработкой программного обеспечения для дистрибуции продуктов питания и рекламы в КНР. К началу июля 2023 года у DayDayCook насчитывалось 24,5 млн активных клиентов. Выручка компании за первое полугодие выросла на треть год к году, до 89,4 млн юаней ($12,3 млн).
Риски
В эмиссионном проспекте DDC предупредила инвесторов, что не может гарантировать отсутствие проверок своего бизнеса надзорными органами Китая. Компания также напомнила, что Пекин намерен усилить надзор за выходом китайских компаний на иностранные биржи за рубежом, при этом преследования властей могут привести к существенному снижению стоимости ценных бумаг.
Контекст
История сервиса такси Didi, который столкнулся с недовольством Пекина после IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже в 2021 году, на время отбила у китайского бизнеса желание размещаться в США. Свой вклад внесли и усилия Китая по удержанию компаний на местных торговых площадках. В феврале 2023 года небольшие китайские компании стали возвращаться на американский рынок листинга.
IPO DayDayCook проходит на фоне скромных результатов переговоров лидера Китая Си Цзиньпина с президентом США Джо Байденом, разочаровавших азиатские рынки. Хотя Байден заявил, что переговоры с Цзиньпином привели к прогрессу в отношениях между странами, не прозвучало никаких свидетельств того, что торговая война между двумя крупнейшими экономиками скоро закончится.
