Аналитик Wolfe Research повысил рейтинг Warner Bros. Discovery – холдинговой компании стримингового сервиса Max – до нейтрального, поскольку студия выигрывает от избрания президентом США Дональда Трампа. Инвесткомпания поясняет, что теперь интерес инвесторов к Warner Bros. будет выше, пишет CNBC.
Детали
Аналитик Wolfe Research Питер Супино повысил рейтинг акций медиакомпании Warner Bros. Discovery с underperform («ниже рынка») до «нейтрального (peer perform), ожидая, что акции компании будут расти на уровне рынка. Также он оценил акции компании в $10, что на 9% выше предыдущего закрытия, сообщает CNBC.
На торгах в понедельник акции Warner Bros. Discovery подорожали на 1,6%, до $9,33. За последние три месяца бумаги выросли на 39% благодаря сильным отчетам и успехам стримингового сервиса Max.
Почему Wolfe Research повысил рейтинг
Супино полагает, что сильные позиции платформы Max могут стабилизировать показатель EBITDA (прибыли до вычета налогов, процентов и амортизации) Warner Bros. Discovery, несмотря на наличие у компании долга в $40 млрд.
«Ускорение международного роста Max, переход подразделения прямых продаж (DTC) к значимой прибыли и растущий интерес традиционных телевизионных дистрибьюторов к включению [в свои пакеты] потоковых сервисов и линейных каналов должны обеспечить Warner свободным денежным потоком (FCF) для сокращения долгов и инвестиций в более устойчивые бизнес-направления», — говорится в аналитической записке Wolfe, которую цитирует Seeking Alpha.
Супино отмечает, что интерес инвесторов к продаже или выделению активов был низким при администрации Джо Байдена из-за жесткого регулирования, но возвращение Трампа в Белый дом могло бы улучшить ситуацию. Супино добавил, что «избрание Трампа и стратегические инициативы медиакомпании Comcast указывают на улучшение перспектив будущих сделок, которые могли бы повысить оценочную стоимость» активов Warner Bros. Discovery, пишет Seeking Alpha.
Контекст
Восьмого ноября котировки Warner Bros. Discovery показали самый большой дневной рост с 2022 года благодаря сильному отчету, в котором компания сообщила, что сервис Max за третий квартал набрал 7,2 млн новых пользователей, тогда как аналитики ожидали 6,1 млн. По словам гендиректора медиахолдинга Дэвида Заслава, платформа продемонстрировала самый большой квартальный прирост с момента запуска.
На созвоне с инвесторами после публикации отчета Заслав заявил, что ожидает более благоприятной обстановки для заключения сделок слияния и поглощения при новой администрации Трампа, что «откроет путь к консолидации отрасли», пишет Reuters.
«Это окажет действительно положительное и ускоряющее воздействие на отрасль, в котором она нуждается», — цитирует Reuters Дэвида Заслава.
Строгая антимонопольная политика администрации Байдена в последние годы оказывала давление на заключение сделок в различных отраслях, ограничивая возможности медиакомпаний, поясняет Reuters.
Заслав сказал инвесторам, что индустрия развлечений и вещания созрела для консолидации, что позволит улучшить пользовательский опыт в сфере стриминга – когда различные сервисы будут объединены «в более целостные предложения».
Что делать с акциями
По данным MarketWatch, из 30 аналитиков, отслеживающих акции Warner Bros. Discovery, 13 рекомендуют покупать их, 16 – держать в портфеле, и один советует продать. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $11,48, что подразумевает рост на 23%. 8 ноября Evercore ISI повысила целевую цену акций компании с $9 до $12. 11 ноября Barrington повысил таргет с $12 до $15.
