Ориентированный на технологии китайский фонд прямых инвестиций Luxiu Lvjing, который в этом году превзошел по доходности 98% конкурентов, рекомендует проявлять осторожность при инвестициях в искусственный интеллект и сам не инвестирует в него.
Что это за фонд
Доходность фонда Luxiu Lvjing в этом году составила 76%, опередив на 88 процентных пунктов индекс CSI 300. Это ставит фонд, который в основном инвестирует в глобальные технологические компании, в число 2% лучших среди более чем 10 тыс. аналогичных частных фондов, пишет Bloomberg.
Высокой доходностью фонд обязан ставкам на китайский PDD Holdings, которому принадлежит маркетплейс Pinduoduo и онлайн-дискаунтер Temu, после падения акций в начале этого года. С минимума в мае бумаги компании взлетели в 2,4 раза на Nasdaq, в то время как котировки Alibaba Group в США снизились на 8% за то же период. Доходности фонда также способствовала покупка в конце 2022 года акций Apple после того, как они упали в цене.
Детали
Ни одна компания в области искусственного интеллекта не отвечает требованиям Luxiu Lvjing, сказал инвестиционный директор Qingdao Luxiu Investment Management Юн Бинван в интервью Bloomberg. Он управляет активами на сумму около $140 млн через Luxiu Lvjing Fund и долларовый фонд Lvjing Evergreen SPC, доходность которого с момента его создания в августе составила 20%.
«На данном этапе в сфере ИИ существуют огромные фундаментальные риски, особенно с точки зрения общественной безопасности. Эта неопределенность означает, что мы не можем принимать инвестиционные решения», – сказал Бинван, сравнив нынешнюю эйфорию на рынке ИИ с ситуацией 2021 года, когда запрет Пекина на частное репетиторство в Китае разрушил отрасль с оборотом в $100 млрд.
Контекст
Ажиотаж вокруг искусственного интеллекта привёл к тому, что акции роста в этом году проигрывают акциям роста в доходности, меняя сложившийся в 2022 году тренд, отмечал The Wall Street Journal. Акции десяти лидеров Growth-индекса подорожали с начала года в среднем на 82%. Бумаги производителя процессоров и видеокарт Nvidia выросли более чем в три раза, Meta – примерно на 180%, Apple стала первой в мире компанией дороже $3 трлн. В то же время бумаги шести компаний из топ-10 в Value-индексе в этом году подешевели.
Китайские технологические гиганты также тратят значительные усилия на развитие ИИ. В сентябре Alibaba Group запустил для широкой аудитории аналог чат-бота ChatGPT – модель Tongyi Qianwen. Она работает с английским и китайским языками и призвана улучшить пользовательский опыт в различных сферах, включая корпоративный обмен информацией и онлайн-торговлю. В свою очередь, Baidu в октябре представила новую версию модели генеративного ИИ Ernie 4.0, которая «ни в чем не уступает» последней версии ChatGPT.
